Resultados

Crecimiento continuado en condiciones de incertidumbre en los mercados

La confianza de los mercados financieros mejoró de forma muy marcada en 2012, de forma que se registraron importantes rentabilidades tanto en renta variable como en renta fija. Estos resultados contrastan con las difíciles condiciones económicas de Europa y Estados Unidos. En este contexto, a finales del ejercicio se registró un crecimiento récord del 24% del volumen de fondos gestionados, hasta alcanzar los 820 millones de euros.

Patrimonio gestionado

Banca Privada Triodos 2012
Total = 820 millones euros

Patrimonio gestionado Banca Privada Triodos 2012 (gráfico circular)

La composición del patrimonio gestionado se mantuvo en porcentajes similares al año anterior, correspondiendo la mayor proporción a la gestión de patrimonios a través de Triodos MeesPierson Sustainable Asset Management. En Bélgica, los activos gestionados se incrementaron un 51% hasta alcanzar los 97 millones de euros, en comparación con el 31% y los 64 millones de euros en 2011. En Holanda, el crecimiento registrado se debió una vez más a los inversores privados, mientras que las fundaciones y las organizaciones religiosas han sido más reacias a invertir su capital.

En 2012 los clientes de Banca Privada mostraron escaso apetito por el riesgo, reflejando la confianza de los inversores a nivel general. Por el contrario, centraron su interés en la renta fija o en productos de ahorro. Aunque esta clase de activos se considera ‘segura’ en general, su rentabilidad financiera esperada es limitada, lo cual representa un problema para las instituciones de caridad y religiosas que financian sus programas con los intereses obtenidos de sus inversiones, y, en definitiva, limitan los presupuestos de sus programas y comprometen el cumplimiento de su misión. Para la Banca Privada Triodos esto implica que sea imprescindible ofrecer instrumentos alternativos, tales como los fondos en garantía para préstamos, para posibilitar que sus clientes puedan mantener su impacto social.

Contribución al capital

Los nuevos clientes y los ya existentes han contribuido una vez más con entusiasmo a la ampliación de capital de Triodos Bank en 2012. Se han emitido nuevas acciones por un importe superior a los 12 millones de euros, una cifra récord para esta unidad de negocio, principalmente procedente de inversores privados y de sus sociedades holding.

Rendimiento de las inversiones

Después de la disminución del 2,7% registrada en 2011, la cartera de renta variable sostenible de Banca Privada se incrementó más de un 15% en 2012. Esta rentabilidad es ligeramente superior a la obtenida por el índice general MSCI. Desde 2006, cuando Triodos MeesPierson inició sus actividades, la rentabilidad acumulada de la Banca Privada Triodos supera en un 20% a la registrada por el índice MSCI.

Las inversiones sostenibles en renta fija también registraron buenos resultados. La rentabilidad de la cartera ha sido del 7% en 2012, incluyendo las inversiones en los sectores de ámbito social y cultural y sin considerar los créditos fiscales. Excluyendo las inversiones en los sectores de ámbito social y cultural, la rentabilidad fue algo superior (10%) en 2012.

Rendimiento de la cartera de patrimonio de la Banca Privada Triodos en comparación con el índice MSCI

Inicio = 100 al comienzo de la Banca Privada Triodos en septiembre de 2005

Rendimiento de la cartera de patrimonio de la Banca Privada Triodos en comparación con el índice MSCI. (gráfico de líneas)

Inversiones centradas en la misión corporativa

La tercera clase de inversiones realizadas por la Banca Privada Triodos, que actualmente solo se ofrecen en Holanda, registró una rentabilidad negativa del 0,2% en 2012. La excelente y constante rentabilidad del 9,7% registrada por el fondo Triodos Fair Share Fund se vio contrarrestada por la disminución del 3% de la rentabilidad del fondo Triodos Renewables Fund. El fondo Triodos Sustainable Real Estate registró igualmente pérdidas del 12,5%, en consonancia con la precariedad del mercado inmobiliario holandés.